2. 基差利润
什么叫基差利润？比如，大概从2010年开始有沪深300股指期货以来，国内的期指都是升水的，但A50基本上都是贴水的。也就是说，A50的股指期货远月一定是便宜的，这个时候我们就可以长期做多A50，抛国内的沪深300股指期货。只要介入的位置不是特别差，就能赚到钱。
当时国内的升水，每个月在30~70个点之间；A50的贴水，每个月多的时候要贴100个点，最少也要贴四五十个点，所以空单会越空越高，多单会越买越便宜。仅基差利润，每年就有10%~15%，多的时候甚至到20%。
而股指期货是保证金交易，假如是10倍杠杆，两边各半仓，相当于是1/4的总仓位，这样做一年的话，获得30%~40%的收益是很轻松的。唯一不方便的是，两个合约在交割时间上不同，国内的期指在每个月第三个周五交割，而新加坡A50是在每个月倒数第二个交易日交割。只要提前换月，空单换月的同时多单也换月，就可以了。这是基差的利润，做内外盘套利，大部分的利润贡献点都在这里。
